史上最強第一季！五大代工營收破兩兆　Q2規模化競賽開跑

記者 白瑞志 報導

台灣的AI伺服器製造商剛繳出了一份在兩年前看來不可能的第一季成績單。五大代工製造商（ODM）合計創造超過新台幣2兆元（約630億美元）的營收，動能來自輝達（Nvidia）GB300機架平台及美國主要超大規模業者客製化ASIC伺服器的強勁需求浪潮。邁入第二季，問題已不再是需求是否真實，而是台灣能否快速擴產以滿足需求。

鴻海（2317.TW）繳出史上最強第一季，合併營收達新台幣2.13兆元（約666億美元），年增29.7%。3月單月創下新台幣8,037億元（約251億美元）的歷史新高，年增45.6%。董事長劉揚偉表示，2026年AI伺服器機架出貨量可望倍增，將鴻海目前約40%的全球AI伺服器市占率進一步推升。公司同時投資1.36億美元擴充墨西哥的AI伺服器產能，為製造基地增添地理多元化佈局。

緯創（3231.TW）以最高成長率領先同業，第一季營收達新台幣8,463億元（約265億美元），年增幅達驚人的144.3%。3月營收新台幣3,330億元（約104億美元），年增117.7%。緯創的亮眼表現反映其作為輝達次世代機架系統主要組裝廠的角色日益深化，GB300出貨量的爬升速度超越以往任何平台。

廣達電腦（2382.TW）第一季營收達新台幣8,092億元（約253億美元），年增66.6%，3月營收新台幣3,628億元（約114億美元），年增88.4%。廣達與鴻海並列兩大AI伺服器ODM，旗下雲端子公司QCT是超大規模部署的主要建置者。

緯穎（6669.TW）為緯創控股的雲端原生專業廠商，第一季營收新台幣2,765億元（約87億美元），年增62.0%。緯穎專注於雲端專用硬體，使其相對於營收規模擁有超額的戰略影響力，在輝達GPU平台及客製化ASIC伺服器設計方面均為先行者。

英業達（2356.TW）第一季營收新台幣2,003億元（約63億美元），年增27.6%，3月營收新台幣876億元（約28億美元）創歷史單月新高，年增41.7%。管理層預期第二季AI伺服器出貨量將維持雙位數的季度環比成長，下半年動能將更為強勁。

AI伺服器的榮景正吸引直到最近仍以PC及零組件為主業的企業加入。

華碩（2357.TW）繳出創紀錄的第一季，集團營收達新台幣2,084億元（約65億美元），年增41.1%。3月營收新台幣861億元（約27億美元），年增33.9%，月增58.4%。華碩先前預測其伺服器事業2026年可成長四至五倍，季度營收增幅達50%至100%。AI伺服器如今已被列為與傳統PC業務並行的成長支柱，公司以品牌價值、產品組合及供應鏈管理作為爭取企業及超大規模客戶的競爭優勢。

仁寶電腦（2324.TW）正進行更有意識的轉型。伺服器出貨量在第一季倍增，預計第二季將再度翻倍。公司設定2026年非PC業務營收佔比從2025年的30%提升至40%，其中AI伺服器約佔伺服器事業的80%。仁寶目標在2027年前將伺服器營收佔比提升至20%，從傳統筆電ODM轉型為AI系統解決方案供應商。

勤誠興業（8210.TW）為伺服器機箱專業廠商，第一季營收新台幣71.1億元（約2.23億美元），年增71.1%。3月營收新台幣25.1億元（約7,900萬美元），年增45%，為公司史上第三高的單月表現。勤誠正從獨立機箱擴展至涵蓋散熱方案及機架級組裝的整合式機架系統，AI相關專案已超過營收的50%。公司正在美國及馬來西亞擴充產能，位於德州達拉斯的工廠預計於2026年第三季完成外部結構。

三股力量正推動AI伺服器市場進入下一階段。

第一是輝達平台世代交替。GB300是目前的主流平台，但Rubin預計於第三季量產，機架功耗將推向200千瓦，液冷散熱將成為全面性的強制規格。ODM廠商已在為這一轉換做準備，勤誠等機箱製造商正在開發整合式液冷機架解決方案。

第二是客製化ASIC伺服器的崛起。亞馬遜的自研晶片業務年營收已突破200億美元的跑率（run rate），Google、Meta及微軟也都在擴大自有矽晶片計畫。對台灣的ODM而言，這在輝達GPU之外創造了多元化的成長引擎。緯穎與廣達是早期受惠者，但客製化ASIC的出貨量如今已大到足以支撐多家組裝廠。

第三是從訓練到推論的結構性轉變。隨著生成式AI從實驗室訓練階段走向大規模商用部署，推論工作負載正成為伺服器需求的主要來源。與訓練不同——訓練涉及密集但有限的叢集建置——推論需求是持續性的，並隨用戶採用而成長。對ODM而言，推論訂單提供的是持續性的能見度，而非訓練基礎設施典型的不規則採購週期。

鴻海已給出第二季將實現季增及年增的營收指引，這在傳統淡季十分罕見。英業達預期AI伺服器出貨量將維持雙位數的季度環比成長。仁寶預計伺服器出貨量將再度翻倍。但籠罩在一切之上的是供應鏈限制的問題：從台積電3奈米產能分配到CoWoS封裝、ABF載板，甚至被動元件如積層陶瓷電容（MLCC），供應鏈的每一層都處於或接近滿載狀態。交期正在延長、價格正在上升，佔據最有利位置的是那些提早鎖定產能分配的企業。

AI伺服器市場已不再只是少數ODM組裝輝達GPU的故事。它是一個不斷擴大的生態系統，新進入者、客製化矽晶片及從訓練到推論的結構性轉變，正在重塑誰為誰建造什麼。台灣依然站在這一切的中心。

台灣AI伺服器ODM在2026年Q1創造超過新台幣2兆（約630億美元）營收。鴻海、緯創、廣達、緯穎、英業達全數創下紀錄，受惠於GB300需求。華碩、仁寶、勤誠也紛紛加入。隨著Rubin於Q3量產、客製化ASIC出貨量激增，這已不再是單一平台的故事。

台灣前五大AI伺服器ODM在2026年Q1合計創造超過新台幣2兆（約630億美元）營收。鴻海繳出史上最強季度達新台幣2.13兆（年增29.7%），緯創飆升144%，廣達成長67%，緯穎增加62%，英業達3月創歷史新高。GB300需求正改寫台灣每一季的生產規模。

AI伺服器榮景正吸引新玩家加入。華碩Q1創紀錄達新台幣2,084億（年增41%），伺服器事業預估成長4至5倍。仁寶伺服器出貨量Q1倍增，Q2可望再翻倍。勤誠Q1營收年增71%，積極擴展整合式機架系統。競爭陣容正在快速擴大。

三股力量正塑造Q2台灣AI伺服器市場。輝達Rubin於Q3進入量產，機架功耗約200千瓦，液冷成為必要配備。亞馬遜自研晶片業務年跑率突破200億美元。從訓練到推論的轉變正使伺服器需求從不規則變為持續性。

AI伺服器供應鏈每一環節都處於或接近滿載。台積電3奈米供不應求、CoWoS封裝全數訂滿、ABF載板交期延長，甚至MLCC也出現短缺。價格每季上漲3%至7%。提早鎖定產能分配的企業佔據優勢。

鴻海指引Q2季增及年增雙成長，打破傳統淡季慣例。英業達預期AI伺服器出貨量將維持雙位數季度環比成長。仁寶預計伺服器出貨量再度翻倍。台灣AI伺服器產業已不再是單一平台、單一客戶的故事，而是一個不斷擴大、位居全球AI基礎建設核心的生態系統。

来源：TVBS